채권이란? 직접 투자, 간접 투자, 채권형 펀드 | 투자 방법은?

채권이란? 채권형 펀드와 투자 방법

 

안녕하세요 여러분!! 일상을 바꾸는 힘 Gridy입니다.

 

사람들 대부분은 재테크 투자 상품 하면 주식을 가장 먼저 떠올리곤 합니다. 실제로도 개인 투자자분들은 대부분이 주식에 투자하고 있죠. (최근 각광받고 있는 암호화폐 시장은 논외로 하겠습니다.) 

 

하지만 투자 시장에는 단순히 주식만 있는 것이 아닙니다. 옵션, 선물, 채권, 금, 원자재, 파생상품 등 다양한 투자 상품이 존재하는데요. 오늘은 그중에서 채권에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

 

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채권이란?

1. 채권의 정의

- 채권(Bond)
채권이란 정부, 지방자치단체, 금융기관 또는 주식회사가 투자자를 대상으로 비교적 장기의 자금을 차용하기 위해 발행한 증권(증서)입니다. 채권을 발행자격을 갖춘 기관은 법으로 정해져 있으며, 발행자격이 있떠라도 발행을 위해서는 정부로부터 별도의 승인을 받아야 합니다.

채권은 채권 발행 기관이 투자자들의 돈을 빌린 뒤 일정 기간 후에 이자를 얹어서 갚겠다고 약속하는 차용증이라고 보시면 됩니다. 한마디로 채권을 발행한다는 것은 기관이 '돈을 빌려주면 언제까지 일정 금액의 이자를 붙여서 갚겠다'라는 보증서를 발행하는 것과 같습니다. 발행된 채권은 거래가 가능한데, 이러한 채권들을 사고, 팔아 차익을 남기는 것이 채권 투자의 원리입니다. 이 중 국가에서 발행하는 채권을 국채라고 부릅니다.

 

 

1.1 채권투자의 장점

사실 채권을 거래한다는 것은 누군가의 빚문서를 사고, 파는 것과 비슷합니다. 개인 간의 거래에서는 빚문서를 사고 파는 행위를 찾아볼 수 없지만 채권, 특히, 국채는 거래량이 매우 많습니다. 이는 채권(국채)을 발행한 단체, 즉, 국가의 신용도가 매우 높기 때문에 가능한 일입니다. 설마 국가가 빚을 못 갚고 파산하는 경우는 거의 없을 테니까요.

 

이렇게 기관 혹은 국가의 높은 신용도를 바탕으로 형성된 시장이 채권 시장입니다. 만약 국가가 자금이 필요하여 채권을 발행하면 금융사가 이를 사 가고, 이 빚문서를 증권화시켜 발행하여 불특정 다수들이 거래할 수 있도록 합니다. 이를 통해 국가와 금융사는 많은 투자자들에게 돈을 쉽게 빌릴 수 있고 투자자는 변동하는 채권의 가격에 따라 이자 소득과 매매차익을 얻을 수 있는 매력적인 시장입니다.

 

 

1.2 채권의 특징

1. 확정 이자부 증권 : 발행 시에 발행자가 지급해야 할 이자와 원금의 상환금액이 확정되거나 또는 그 기준이 확정
2. 이자지급 증권 : 주식과 달리 수익의 발생 여부와 관계없이 이자를 지급해야 하는 증권
3. 기한부 증권 : 원리금의 상환기간이 사전에 정해져 있는 기한부 증권
4. 장기 증권 : 발행자가 투자자를 대상으로 장기의 안정적 자금 조달을 가능케 해주는 장기 증권
5. 상환 증권 : 발행자의 상환능력이 있는 한 반드시 상환되어야 하는 상환 증권

 

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채권 투자 방법

1. 직접 투자와 간접투자

1.1 직접투자 방법

투자자가 직접 국채나 회사채, 지방채 등을 사는 것을 직접 투자라고 합니다. 예를 들어 한 선박회사가 유조선을 구매하기 위해서 채권을 발행했다고 가정해보겠습니다. 이때, 선박회사는 자금 조달을 위해 발행한 채권을 증권사를 통하여 시장에 유통시키는데 이러한 채권 거래를 장외매매라고 합니다.

 

증권사마다 취급하는 채권의 종류가 다르고, 만약 같은 가격으로 발행한 채권이라고 해도 증권사마다 가격이 상이하기도 합니다. 또한 수수료도 주식거래에 비해 비싸기 때문에 초보 투자자분들이라면 직접투자보다는 간접투자를 하시는 것이 부담이 적을 수 있습니다.

 

1.2 간접투자 방법

위에서 말씀드린 것과 같이 채권은 투자하기에 앞서 해당 채권을 발행한 주체가 부도날 위험은 없는지, 현재 발행하고 있는 채권의 가격이 시장금리보다 높은지, 향후 가격의 변동 가능성이 높지는 않은지 등 확인해야 할 사항이 많습니다. 때문에 어느 정도 익숙하신 분이라면 높은 수익을 기대할 수 있겠지만 이러한 다양한 조건들은 개인이 분석하기에는 무리가 있습니다. 

 

이러한 이유로 등장한 상품이 채권형 펀드입니다. 

 

2. 채권형 펀드

채권형 펀드를 통해 채권에 대한 간접투자를 진행할 수 있습니다. 채권형 펀드는 증권사가 보유한 채권들을 바탕으로 발행한 상품이며 꽤 높은 수익률을 자랑합니다. 또한 증권사의 자산관리사가 직접 채권을 분석하고 관리하는 상품이기 때문에 투자자가 직접 채권 특징을 신경 쓸 필요가 없습니다. 

 

채권형 펀드는 단순히 한 기업이나 국가의 채권이 아니라 같은 그룹으로 분류된 다양한 국가와 기업의 채권으로 구성되어 있기 때문에 안정적인 국가나 기업에 분산투자가 가능하다는 장점도 있습니다.

 

 

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오늘은 다양한 재테크 투자 상품 중에 채권에 대해 알아보았습니다. 불안한 시장 속에서 비교적 안전한 자산으로 평가받는 채권인만큼 주식, 부동산과 함께 채권 투자에도 관심을 가져본다면 조금 더 높은 수익을 얻을 수 있지 않을까 싶습니다. 

 

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관심 있으신 분들은 아래 포스팅에서 미국 국채에 대해 조금 더 자세히 알아보시는 것도 좋을 것 같습니다.

2022.07.12 - [재테크] - 미국 국채를 사야하는 이유, 미국 국채 종류

미국 국채를 사야하는 이유, 미국 국채 종류

 

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오늘도 여러분 모두 재테크 성공을 기원하며 다음 포스팅은 미국 채권에 관한 내용으로 찾아뵙겠습니다!!